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什么是流动性挖矿的无常损失?无常损失是什么意思?

由世链财经小编分享(shilian.com),DeFi(去中心化金融)不仅为加密货币持有者创造了新的投资机会,也带来了独特的挑战。例如,如果你将数字资金存入 DeFi流动性池,你可能会担心“无常损失”。那么什么是无常损失呢?首先你要先了解流动性池是什么?


一、什么是流动性池?

流动性池是自动化程序,用户将加密货币存入其中,以换取其他人用其流动性进行交易或借贷时产生的费用。如果你有加密钱包,你可以将资金添加到流动性池中,并收集代币奖励。你经常会在dex和分散式贷款平台等DeFi应用中发现流动性池。在流动性池中存放代币的人通常被称为“流动性提供者”或“收益农民”。

什么是流动性挖矿的无常损失?无常损失是什么意思?

流动性池中存放的资金对DeFi交易商和投资者开放。例如,DEX Uniswap上的流动性池允许人们进行无信任的点对点代币互换。DeFi lending网站上的流动性池允许用户通过存放数字抵押品来借用密码。

流动性池不依赖于集中的经纪商或银行,而是使用编码智能合约来执行指令。当智能合约的条件得到满足时,它会自动执行其编程响应。dex上的流动性池运行的算法确保了两种代币价格之间的特定关系。例如,Uniswap使用以下公式:

x * y = k –其中“k”是一个常数,“x”和“y”是指该池中两种加密货币的价值。

尽管流动性池需要保持一个恒定的值,但加密价格绝不是恒定的。随着流动性池中的数字资产价格上涨或下跌,交易者通过从DEX购买或出售代币来利用这一趋势。这种交易实践被称为“套利”,有助于自然纠正流动性池中的代币供应。

这就是无常的损失进入画面的地方。


二、那么什么是无常损失呢?

随着交易者改变流动性池中代币的供应,流动性提供者的代币份额将相对于其初始存款而改变。即使存款的美元价值上升,由于代币的增加,流动性提供者如果持有代币会赚得更多。你可以通过减去其初始存款的当前市场价值与他们在流动性池中的代币份额的美元价值来计算crypto中的非永久性损失。

例如,假设你最初存入1以太币(ETH)和2,000 USDC,但你当前在流动性池中的份额是0.816以太币和2,449 USDC。在这种情况下,你必须将今天的ETH市值乘以1和0.816,加上相关的USDC价值,然后减去差额。

假设在上面的例子中,ETH的价格涨到了3000美元,那么你的流动性池将会出现103美元的非永久性损失。下面是我们如何得出这个数字的详细步骤:

1、如果你持有你的初始投资,价值是:(1 ETH x 3000美元)+2000 USDC = 5000美元

2、流动性池的当前价值:(0.816 ETH x 3000美元)+2449 USDC = 4897美元

3、两者之差:5000美元-4897美元= 103美元


结尾

只有当流动性提供者决定撤回其代币时,无常损失才会变成永久损失。加密价格总是有可能重新调整到更接近你初始投资的水平。请记住,流动性提供者将在其平台上不断获得代币奖励,而单产农民收集的加密奖励百分比可能会抵消无常损失。

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