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什么是价值投资?价值投资的优劣势有哪些?

来源:世链财经(shilian.com)

今天,小编要跟大家介绍的是价值投资,对于一些新手投资者来说可能会比较陌生。那么,下面我们一起来看看究竟什么是价值投资。


什么是价值投资?

价值投资(Value investing)是许多投资原则的一种,其概念最早由经济师班杰明葛拉汉(Benjamin Graham)所提出,被称作「价值投资鼻祖」的葛拉汉,在1949年首次出版的着作《智慧型股票投资人》中,创建出价值投资的完整对策,使这书不但被称作投资圣经,连当今的「股神」巴菲特(Warren Buffett)都将其奉为圭臬!

什么是价值投资?价值投资的优劣势有哪些?

「价值投资」的概念很好理解,简单来说就是「用合理的价格买进好的股票」。

繁杂点说就是要通过分析殖利率、股价净值比、本益比等方法来找寻股价被低估了个股,随后长期投资,并在股价被虚高时售出。换句话说,价值投资并不仅是高抛低吸,而是价格行情小于内在价值时买进,在价格行情高过内在价值时售出。

价值投资者相信股价有时不能合理取现其价值。当投资人热情高涨或极度恐慌时,股价往往被虚高或小看。


价值投资四大特点:

一、忽视短期波动

1、小看时买入,虚高时售出,忽视中间起伏。

2、短期走势难以预料。

3、巴菲特:“短期股市的预测是毒药,应当把它摆在最安全的地方,避开儿童以及那些在股市中行为像小孩般幼稚的投资人。”

4、巴菲特论牛顿动力学第四定律:针对投资人整体而言,动得越多,挣的越低。

二、长期投资

1、长期持股:出色上市公司的价值会随时间不断增加,原因:资金积累、扩大投资、涨价、品牌价值提升等因素不断提高上市公司价值。

2、巴菲特:“时间知名企业的朋友,却是平凡公司的敌人。”

3、假如你不愿意有着一只股票十年,那就不要考虑有着它十分钟。

4、拥有一只股票时间是在:始终。

三、逆向投资

1、市场参与者并非理性经济人,而是经常被恐惧、贪欲等人性的优点所左右,总是放大市场利好与利空。

2、市场一致追捧的热门股通常虚高,市场一致看空时个股通常小看。

3、他人恐惧我贪欲,别人贪欲我恐惧。

4、模糊的正确胜于精准的错误。

5、巴菲特:“大多数人在别人也有兴趣的时候买进,事实上最好的买进机会是别人不感兴趣时,买热门股不会有好成绩的。”6、逆向投资对策必须很大的耐心和自律性及其勇于逆势的勇气,但最终的收益也是十分丰富的,能品尝到胜利果实的投资人注定是极个别。

四、风险管控

1、第一不要亏本,第二记牢第一条,低风险、高回报。

2、安全边际是成功投入的根基,安全边际:价格小于价值的幅度。

3、不熟不做:只做自己完全明白的事。

4、谨慎决策:巴菲特:“给大家一张印着20个细孔的票,你们有20次打孔的机会,我可以提升大家终身的金融财富——这20个孔代表你一生中所有的投资,一旦你将这张卡片上所有的孔都打遍了,就表明你的投资生涯到这里。”


价值投资的优劣势有哪些?

价值投资的优点:

1、可观的盈利

价值投资通过时间复利让财产随着公司一起成长。投资人根据买进价钱过低的个股,并在高过其价值时售出,盈利一般十分丰厚(巴菲特近期售出比亚迪个股,拥有14年赚33倍)。

2、风险低、收益高

因为挑选时下公司一般都是产业龙头,具备环城河与一定的竞争力,因此相较于一些投机股票风险较低,随着时间股票上涨带来的收益也比较高。

3、复利潜力

价值投资人一般会将股息再投入,随着公司价值提升,产业地位提高,你将可得到丰厚的收益。

价值投资的缺点:

1、企业价值无法评定

一般投资者只能通过财报估计企业价值,但产业应有尽有,合理估价一家企业是非常困难的,随着时间推移产业很将面临时下彻底未知的挑战,能否在这些变量都存有的状况仍持续成长是非常困难的,若你没长期投资的醒悟,很容易因为股价震荡而买进卖出,很容易错过许多数十倍上涨的公司,因此真正的价值投资并不一定适宜多数人。

2、耐心

股价会震荡的,并非公司盈利稳健成长就是稳健往上,有些时候震荡的幅度很大,甚至可能会腰斩,因此,投资者必须评估自己能接受的投资时间,及其财产回吐的幅度,才能正确判断自己是否适合价值投资。

3、投资渗透性差

价值投资者可能会投资目前表现不太好的领域,并期待在未来会有所好转。可是这恰恰代表着投资渗透性很差,要面临巨大的风险。


讲到这里,相信大家对于什么是价值投资已经有一定的了解了。总的来说,价值投资还是一个不错的投资学习方法,如果大家对投资有兴趣的话可以多去了解了解。

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