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加密货币行业为什么需要做市商?如何建立做市制度?

来源:世链财经(shilian.com)

在区块链,想必大家都有听说过做市商,做市商又被称为流动性提供者(LP),根据提供流动性和帮助控制买卖资产价钱来保证交易所有效运行。他们通过递交限价单来做到这一点,推动市场参与者之间既透明又有序的买卖。那么,加密货币行业为什么需要做市商呢?又该如何建立做市制度呢?下面,我们一起来看看。


加密货币行业为什么需要做市商?

传统定义上,做市商(Market maker)是指在金融市场上,由具备一定实力和信誉的证券运营法人做为特许交易商,不断向公众投资者给出某些特定证券的买卖价钱(即双向价格),并在该价格上接纳公众投资者的买卖规定,因其自筹资金和证券与投资人开展证券交易。做市商通过这种持续交易来维持市场流动性,满足公众投资者的投资需求。做市商(Market Maker)是由提供交易价格为金融产品制造市场证券商。做市商制度。就是以做市商价格产生交易价钱、驱动交易发展的证券交易方法。

加密货币行业为什么需要做市商?如何建立做市制度?

可以说,做市商其实在传统金融:股市、外汇市场都需要的。自然,也包含加密领域。做市商是金融系统里边不可或缺的角色。

okenInsight首席分析师Johnson指出:“加密行业里,每个交易所相对独立,客户遍布不同,那样带来的问题就是不同交易所的交易双方发生交易时因为数据的不一样或是数据的延迟造成各自交易的价钱都不同,那样就会造成有差价产生。做市商的其中之一的职责便是提升总体市场流动性,降低信息差,减少交易差价所产生的成本。做市商利用自身研发的做市策略及其交易软件同时在各个平台挂付钱和卖单给市场提供良好的流动性,而做市商则赚取差价(套利)做为提供市场流动性的收益。市场流动性怎么样可以从交易单的差价来说,还可以从市场深度来说。交易单差价越低,市场深度越多,则代表市场流动性越好,相反越差。而交易价格差小和市场深度大一方面是要来自更活跃的市场交易环境,另一方面乃是来自做市商。做市商要在金融业里不可缺少的,当然在加密领域之中是不可或缺的。”


加密货币市场如何建立做市制度?

首先,重视交易品质而非数量。加密货币做市商有效交易的关键是挑选交易品质而非交易数量,不是所有种类的行业都能让当前做市策略有效,震荡交易在强悍趋势中表现最好,而自动贩卖在市场平稳时常常更高效。因此加密货币市商一般会依据正确的市场调节,确定合适的交易对策,进而找到高质量交易。

其次,有合适的退出机制。加密货币的高波动性取决于做市商需要去设置止损线从而保证做市行为的可持续性。做市商通常在强悍趋势中增加头寸,还可以通过往前拓展来锁定利润。当市场狂跌时,假若不设置止损,依照惯常的操作对策也许会造成全盘套牢的结果。不过当价格波动太快时,止损并不总是有效,并且由于滑点的出现,可能得不到很好的止损效果。

此外,做市商要进行合理的存货风险管理。一般情况下,在做市商体系里存货量与存货风险呈正相关关联。存货量大,则风险大,存货量与价钱的变化关联性较大;当价钱有升高预估时,存货量提升,有价格下跌预估时,存货量降低。但当价钱真正处在较高水平时,存货量趋于降低,不然,高价位选购的存货将随市价的降低而趋于掉价,存货风险增大。因此,为降低这类风险,做市商对价格增长幅度较大的加密货币会趋于降低库存,从这一意义上讲,存货量与加密货币价钱呈负相关关系。此外,存货量与做市商的自有资本呈正相关关联。

最后,不过度使用杠杆。做市商频繁使用杠杆来提高订单规模,但如果应用过多的杠杆,一旦对策不适合当前行情,损失还会同比放大。因此,做为追求较稳定收益的市商,一般不能把杠杆开太大。


讲到这里,相信大家对于加密货币行业为什么需要做市商,以及如何建立做市制度都有一定的了解了。总的来说,做市商是财产交易的支撑。他们为新财产造就与发展市场,并给新的交易场地生存与发展的机会。不论是在加密货币市场还是传统市场,MM都提供流动性以确保资产价格的稳定,这需要武士级别技能和有关资源。尽管做市不太适合所有人,但在加密市场中做市更容易。

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